TCI / FTP

Le taux de cession interne (TCI, funds transfer pricing) est le prix auquel chaque emploi et chaque ressource commerciale est cédé à l'ALM. Il partage la marge nette d'intérêts (MNI) en trois :

Marge	Calcul
Marge commerciale actif (MCA)	Σ (taux client − TCI) × encours des emplois commerciaux
Marge commerciale passif (MCP)	Σ (TCI − taux client) × encours des ressources commerciales
Marge ALM	Σ TCI des emplois − Σ TCI des ressources, portefeuilles propres compris

MCA + MCP + marge ALM = MNI : c'est le contrôle de bouclage, bloquant. Le réseau commercial ne porte ainsi ni le risque de taux ni le risque de liquidité, que l'ALM gère.

L'écran TCI / FTP (ALM, section Modules du rail) s'ouvre sur son tableau de bord : les marges, leur répartition, le RAROC, la courbe du jour et les alertes de la dernière campagne. Ses onze autres rubriques sont rangées sous lui dans le rail, de la courbe à la gouvernance.

Le parcours d'un arrêté

1. Paramètres de marché : les taux de la banque centrale et de place, les titres publics (la courbe pivot) et le spread de liquidité de l'établissement, saisis, importés depuis le modèle d'import ou repris de l'exemple du dossier de conception. Les maturités sans cotation sont complétées par la courbe de marché de l'arrêté (feuille « MKT.1. Courbes » du Template Données d'Entrée).
2. Courbes TCI ▸ Construction de la courbe statique : la courbe se construit, se contrôle, puis l'ALCO la valide ou la rejette avec un motif. Une seule courbe validée par devise et par date ; une nouvelle version remplace la précédente, qui reste consultable.
3. Référentiel produits et Composantes & réserves : la méthode, la convention d'écoulement et les composantes de chaque produit ; le coefficient de réserves obligatoires de la juridiction.
4. Calcul des TCI : la campagne de l'arrêté. Elle part d'elle-même à la publication du lot de l'arrêté, sur la courbe validée ou, à défaut, sur la courbe par défaut ; elle se relance ici, depuis le tableau de bord ou depuis l'écran Évaluations.
5. Les restitutions : le tableau de bord (l'entrée TCI / FTP elle-même), Décomposition de la MNI, Rentabilité & RAROC, Analyses, et le Simulateur de tarification pour une opération nouvelle.

La courbe TCI

TCI = composante taux + composante liquidité, et, en option, une composante réglementaire, une composante optionnelle et l'ajustement des réserves obligatoires.

• Composante taux : la courbe pivot, construite selon une des trois méthodes du dossier (titres publics, marché monétaire et dépôts, ou méthode mixte), interpolée linéairement entre les piliers. L'option zéro-coupon reconstitue la courbe par bootstrapping des OAT.
• Composante liquidité : le spread de l'établissement par maturité, au-dessus de la courbe pivot.
• Contrôles (TC-01 à TC-03, TC-12) : piliers manquants, facteurs d'actualisation non décroissants, courbe non croissante, variation forte par rapport à la veille, spread négatif. Un pilier manquant, des facteurs d'actualisation non décroissants et un spread négatif empêchent la soumission à l'ALCO ; une courbe seulement non croissante (inversée par endroits) se signale, avec ses piliers, sans l'empêcher.

La courbe par défaut

Tant qu'aucune courbe validée par l'ALCO n'est en vigueur à l'arrêté, le TCI ne s'arrête pas : la campagne, le simulateur et les écrans lisent la courbe par défaut, la courbe de marché de l'arrêté (feuille « MKT.1. Courbes », courbe souveraine du pays de l'établissement) comme composante taux, sans spread de liquidité. Aucun paramétrage n'est nécessaire. Elle suit la règle de l'IRRBB et du GPO : datée à plus de 5 jours ouvrés de l'arrêté, elle ne sert qu'une fois son écart validé par un administrateur dans Données de marché. Elle se nomme MKT.1-<devise>-<date> et se signale partout comme « courbe par défaut, non validée par l'ALCO » : dans l'en-tête, sur le calcul et le tableau de bord, et par le contrôle TC-12, en avertissement. Ses contrôles TC-01 à TC-03 se lisent dans Contrôles, sans arrêter le calcul.

Une courbe construite et validée la remplace dès qu'elle est en vigueur. Un TCI lu sur la courbe par défaut n'est jamais figé comme TCI d'octroi : la campagne suivante le refait sur sa propre courbe.

La courbe par défaut est publiée avec le lot de l'arrêté : tant que le lot est seulement déposé, il n'y a ni données ni courbe. Le tableau de bord le dit alors (« Le lot de l'arrêté est déposé mais pas publié »), avant toute question de courbe ; une fois le lot publié, la campagne part et ses résultats s'affichent dès qu'elle se termine.

Courbes TCI ▸ Comparaison des visions trace la courbe du jour, la courbe projetée (forward, cristallisée ou de référence) et les courbes stressées des scénarios validés.

Le référentiel produits

Chaque agrégat du bilan est un produit : son sens, son type (échéancé ou modélisé), sa méthode de calcul et la règle du TCI de son stock.

Méthode	Principe
Moyenne pondérée par le capital	TCI des échéances, pondérés par le capital amorti
Capital × durée	pondération par le capital et la durée de chaque échéance (méthode par défaut)
Duration	TCI à la duration du contrat
Durée de vie moyenne	TCI à la durée de vie moyenne
Refinancement	coût d'un refinancement adossé, échéance par échéance
Échéance, révision	TCI à la maturité finale, ou à la prochaine révision du taux
Tranches glissantes	moyenne des TCI d'encours renouvelés à intervalle régulier sur la durée de la convention

Méthodes de calcul compare les méthodes sur un contrat type et dit l'écart entre elles. Produits modélisés (dépôts à vue, comptes d'épargne) sépare la part stable, écoulée selon sa loi d'écoulement, de la part volatile, au TCI à un mois.

Le TCI du stock suit la règle du produit : figé à l'octroi (le TCI d'octroi est repris de la campagne précédente, ou reconstitué sur la courbe archivée la plus proche de la date d'octroi), révisé à chaque révision du taux, ou recalculé à chaque campagne.

La campagne

Calcul des TCI lance la campagne, que ses contrôles bloquants retiennent : elle écoule le bilan de l'arrêté, applique la courbe validée (à défaut, la courbe par défaut) contrat par contrat, et calcule quatre visions avec la même courbe et le même référentiel :

Vision	Bilan	Courbe
Spot	le stock de l'arrêté, volumes constants sur douze mois	la courbe du jour
Stressée statique	le même stock	la courbe stressée du scénario
Projetée	le bilan constant : chaque échéance renouvelée en production nouvelle	la courbe projetée, mois par mois
Stressée dynamique	le bilan constant	la courbe stressée projetée

Les scénarios de stress (forme du choc, taille, comportement de la liquidité, fuite des dépôts, beta de répercussion sur les taux clients) se règlent dans le même écran ; un scénario non validé laisse sa vision non calculée. Les lignes sans taux client restent hors des marges et sont comptées à part. Le rattachement analytique (ligne métier, agence) doit couvrir au moins 99 % des encours (TC-07, avertissement).

Les contrôles

Contrôles range les contrôles TC-01 à TC-12 comme les autres cockpits ALM : en échec, à examiner, conformes, avec les éléments en cause. Il lit la dernière campagne de l'arrêté et la courbe qu'elle a appliquée, puis ce qui retient aujourd'hui la prochaine campagne (« Avant la prochaine campagne ») ou la courbe en construction.

Les réglages de vision

Le tableau de bord, la Décomposition de la MNI, Rentabilité & RAROC et les Analyses partagent les réglages de l'en-tête : la vision, la période (douze mois en vision statique, l'année 1, 2 ou 3 ou leur cumul en vision dynamique), l'axe (global, ligne métier, agence, produit) et la devise. Le choix suit l'utilisateur d'un écran à l'autre.

• Décomposition de la MNI ▸ Par axe descend de l'axe choisi jusqu'au produit, avec le contrôle de bouclage ; Par vision décompose l'écart entre le spot et une autre vision (effets volume, taux client, TCI des emplois et des ressources, production nouvelle).
• Rentabilité & RAROC : RAROC = (marge commerciale + commissions − frais − coût du risque) × (1 − IS) / fonds propres alloués, face au seuil du RAF. Les paramètres (ratio de fonds propres cible, coût des fonds propres, PD, LGD, frais, commissions) sont des valeurs d'exemple à confirmer.
• Analyses : le catalogue A1 à A14, dont la sensibilité de la marge ALM aux paramètres du dispositif et la production récente sous le taux plancher.

Le simulateur de tarification

Pour une opération à venir (produit, montant, durée, profil d'amortissement, taux proposé), le simulateur donne le TCI par composante, le taux plancher, le taux requis pour atteindre le seuil de RAROC, la marge et le RAROC de la première année. Un taux au-dessus du taux d'usure bloque la proposition (TC-11). Les propositions enregistrées restent consultables.

La gouvernance

Gouvernance dit qui propose et qui valide : la courbe statique (l'ALM propose, l'ALCO valide), les méthodes et composantes, les conventions d'écoulement, les paramètres de rentabilité et la campagne mensuelle. Elle liste ce qui attend une validation et tient le journal des décisions. Valider une courbe ou un scénario demande le droit de validation des évaluations.