Risque de change

L'écran Risque de change (ALM, section Modules du rail) mesure les positions de change de l'établissement : la position nette par devise, la position globale et sa part des fonds propres, et la sensibilité aux cours. Il porte trois onglets, Position, Historique et Contrôles.

D'où viennent les chiffres

Le risque de change n'a pas de calcul propre : il lit les masses par devise de la dernière évaluation d'écoulement réussie de l'arrêté. Sans elle, l'écran invite à lancer une évaluation d'écoulement depuis Évaluations. La devise de restitution de l'établissement n'est jamais en risque : seules les autres devises portent une position.

Ce qui est mesuré

position nette d'une devise   = actif − passif + hors bilan net, dans cette devise
position globale              = le plus grand du total des positions longues et du total des positions courtes
part des fonds propres        = position / fonds propres effectifs de l'arrêté

• Une position nette positive est longue, négative courte.
• La position globale (réglementaire) suit la méthode abrégée, sur toutes les devises autres que la devise de restitution, devises à parité fixe comprises.
• La position à cours variable est la même mesure, sans les devises à parité fixe.
• La sensibilité donne l'effet d'une variation des cours de ±5 % et ±10 %, sans les devises à parité fixe.

Les devises à parité fixe

Le XOF et le XAF sont rattachés à l'euro par les accords de coopération monétaire de la zone franc, au cours immuable de 1 EUR = 655,957 XOF = 655,957 XAF ; ils s'échangent entre eux au pair. Pour un établissement de l'UMOA ou de la CEMAC, une position en euro est donc réglementairement une position de change, et économiquement sans risque de marché : son cours ne peut pas bouger. Elle compte pour le seuil prudentiel, porte la pastille « parité fixe », mais n'entre ni dans la position à cours variable, ni dans la sensibilité : l'y inclure gonflerait une exposition qui ne se réalisera pas.

La table des parités fixes se lit, sans se régler, dans Paramètres ▸ Change. Une devise sans ancrage (le franc guinéen, une devise hors zone) n'a pas de parité fixe : toutes ses devises étrangères portent un risque de cours.

Les seuils

Seuil	Valeur par défaut
Position nette d'une devise	15 % des fonds propres effectifs
Position de change globale	25 % des fonds propres effectifs

Ces valeurs sont des défauts de la plateforme, faute de seuil réglementaire sourcé pour la zone : la table Seuils le dit, et le contrôle CH03 les met à examiner tant que l'établissement ne les a pas réglés. Réglez vos seuils dans Paramètres ▸ Change : le seuil global, le seuil par devise et, si besoin, des seuils propres à une devise. Une devise qui dépasse son seuil porte la pastille « seuil ».

Le dénominateur est le montant des fonds propres effectifs de l'arrêté (code FONDS_PROPRES_EFFECTIFS), lu dans la feuille « PARAM. Établissement » du lot ou saisi, daté, dans Paramètres ▸ Liquidité ; à défaut, la dernière valeur d'une date antérieure. Sans fonds propres effectifs, la part des fonds propres n'est pas calculée, aucun seuil n'est contrôlé, et le contrôle CH01 est en échec.

Onglet Position

L'en-tête donne l'arrêté ; la barre porte le sélecteur Montants. La carte Position de change réunit les tuiles — la position globale, la position à cours variable et la part des fonds propres face au seuil global —, le tableau de chaque devise — actif, passif, hors bilan net, position nette, sens, part des fonds propres et cours — et son graphique. Ce que le calcul suppose (le hors bilan, les cours, les masses sans devise) se lit en infobulle des en-têtes.

La carte Seuils donne, en une table, le seuil par devise, les seuils propres à une devise et le seuil global, chacun avec sa source (réglé par l'établissement ou défaut de la plateforme), puis les fonds propres effectifs de l'arrêté et leur origine ; ses liens mènent à Paramètres ▸ Change et à Paramètres ▸ Liquidité.

La carte Sensibilité à une variation des cours donne l'effet de chaque variation, en montant et en part des fonds propres.

Onglet Historique

Une position de change se lit dans sa durée : l'historique suit les huit derniers arrêtés — position globale, part des fonds propres, fonds propres effectifs et positions nettes par devise. Les seuils en vigueur s'appliquent à tous les arrêtés, car une limite se compare au présent ; chaque arrêté garde ses propres fonds propres effectifs. Un arrêté sans masses par devise est omis plutôt que compté à zéro.

Onglet Contrôles

L'onglet Contrôles dit si la position de l'arrêté se lit sans réserve, sur le modèle de l'onglet Contrôles de l'Analyse du bilan : quatre compteurs qui servent de filtres (En échec, À examiner, Conformes, Mesures), les contrôles en échec puis les bloquants ou majeurs à examiner en cartes, tous les contrôles dans un dépliant, la pièce d'un contrôle qui en porte une et les paramètres appliqués (devise de restitution, fonds propres effectifs, seuils et leur source, cours). Les dépassements de seuil ne sont pas des contrôles : ce sont des limites, que l'onglet Position montre.

Code	Contrôle	Criticité	Ce qu'il vérifie
CH01	Fonds propres effectifs	bloquant	les fonds propres effectifs de l'arrêté, dénominateur des seuils, sont connus ; il reprend ce que leur lecture a signalé
CH02	Masses avec devise	majeur	chaque masse porte sa devise ; une masse sans devise déclarée compte comme une devise étrangère, et la pièce la chiffre côté par côté
CH03	Seuils réglés par l'établissement	mineur	les seuils sont ceux de l'établissement, non des défauts de la plateforme à confirmer